我问你个问题，你有没有觉得，最近黄仁勋的笑容，变得有点勉强？

他当然想笑，AI浪潮下，英伟达的芯片卖到脱销，连特斯拉都在哀求排队等货。但中国市场突然变天，前有出口管制，后有被约谈。现在连人民日报都公开发问：英伟达，让我怎么相信你？这可不是开玩笑，是官方定调。

我查了下时间线，6月末，国家网信办正式约谈英伟达，指出其产品在中国使用中存在数据安全风险。这还没完，紧接着7月初，人民日报发文质问。注意，是人民日报，不是哪个财经小报。这篇文章现在还能查到，全网都转了。

就这样，窗口期彻底关上。

这意味着什么，不需要翻译：

• 国家级态度明确，不再给英伟达继续混迹中国的幻想

• 国内厂商要么自己研发，要么买国产芯片，没得选

• 英伟达失去中国市场，短期收入有影响，长期是地缘政治裂缝的注脚

我翻了下财报，2024年第一季度，英伟达来自中国的收入，占其数据中心业务营收的15%左右。看似不多，但考虑到这个板块是其主要增长引擎，这15%，是命门。

而且这些营收大多来自灰色地带——绕道第三国出口、客户自带系统采购。你可以继续做，但现在连人民日报都发话了。这种时候还硬着头皮接中国订单，不叫韧性，叫挑衅。

说白了，英伟达不是突然不行了，是中国不再愿意等了。

以前我们愿意买，是因为你先进，是因为自研不够快，是因为政策还没定。但现在三个因素全都反过来了：

• 国内已有华为昇腾910B、寒武纪、壁仞等在并行推进

• 政策环境从鼓励替代变成加速切割

• 美国一再升级管制，B200不让卖，H20一拖再拖

你看得出来，中国是在故意给时间，让国产芯片能追上来。时间窗口对英伟达已经关上，但国产替代还没完全准备好。那怎么办？

很简单，不等了。

这几个月我跟几个从事AI模型训练的朋友聊，他们说最近被要求只能用国产卡，还不能走香港进口路径。以前还能申请例外，现在批复直接卡死。有人被迫换方案，有人干脆延后部署。

表面上看，是技术倒退。其实不是，是生态换轨。

没有市场，你再牛，也只能空转。

英伟达当然知道这个趋势。你看黄仁勋最近在各种场合的发言，从不直接评价中国市场，不提中国客户，不提中美技术脱钩。他只能笑，能说什么？一说就可能让局势更坏。

但中国这边，态度已经写在墙上：

你是美籍企业，不是华裔企业。身份已经定义，别再幻想文化认同能换来商业通行证。以前之所以被允许在中国大展拳脚，是因为技术真先进，也因为你当时没站队。但现在你站了，芯片封锁、算法限制、GPU禁售，你不只站了，还抬脚踹门。

那还讲什么感情？

国内很多人曾经对黄仁勋有好感，觉得他讲中文、亲和、甚至挺中国。但现在看，这些都是误判。他是企业家，更是美国人，在涉及国家利益的时候，不可能站在中国这边。

人民日报那篇文章里问得很直接：你让中国用户怎么相信你？这个问题不是在等答案，而是在告诉你：已经不信了，别挣扎了。

接下来的趋势已经很明显：

• 国内大模型厂商将逐步剥离英伟达体系

• 国内资本将持续投入国产芯片生态

• 政策会持续加压，英伟达或许还会被纳入更多黑名单

而你以为自己站稳了高端，谁也追不上？

我查了下，华为的昇腾910B已经在内测阶段超越上一代A100卡。虽然功耗大，生态不成熟，但人家不靠市场驱动，是政策兜底，资本不计成本砸。给你三年时间，对手才刚起步；给中芯国际五年，先进制程照样拉起来。

英伟达不稀罕吗？稀罕，非常稀罕。

中国市场体量摆在那。你看英伟达去年在深圳搞了几次闭门私会，还悄悄给合作商培训，企图保留一线市场通道。但现在看，所有努力都白费。

没得谈了。

不是你先进我们就永远买账，也不是你断供我们就永远依赖。

只要中国下定决心去英伟达化，那英伟达就只能退场。再不舍，也只能转身。

我就在想，如果黄仁勋还留点情面，是不是也该讲点话，哪怕不站中国，也至少别站在封锁链条里。但现在看来，他不会。

那就不必再等了。

我们这边不再问：英伟达，你能不能卖？

现在只问一句：

我不用，看你卖给谁。#夏季图文激励计划#